डेरिवेटिव: फाइनेंस का भविष्य

एसेट वैल्यूएशन रिस्‍क यानी एसेट की कीमत में उतार-चढ़ाव के जोखिम को ट्रांसफर करने के लिए डेरिवेटिव एक बेहतरीन टूल है. डेरिवेटिव जोखिम को मैनेज करने, लिक्विडिटी को बढ़ाने, कैपिटल एलोकेशन को अनुकू‍लित करने और निवेश के अवसर प्रदान करने में मदद करता है.

हेजिंग में किसी एसेट की कीमतों में गिरावट के जोखिम को कम करने के लिए संबंधित सिक्योरिटीज़ में निवेश किया जाता है. यह न केवल कीमतों में गिरावट होने से आपको सुरक्षित करता है, बल्कि यह उस इक्विटी की बढ़ती कीमतों के खिलाफ सुरक्षा कवच के रूप में भी काम करता है, जिसे आप खरीदना चाहते हैं या खरीदने का प्‍लान कर रहे हैं.

आर्बिट्रेज का अर्थ होता है, एक साथ एक शेयर मार्केट में एसेट बेचना और दूसरे में खरीदना, ता‍कि कीमतों में अंतर से लाभ प्राप्त किया जा सके. भारत में, दो मार्केट हैं नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE). कोई शेयर दूसरे मार्केट की तुलना में पहले में अधिक कीमतों वाला हो सकता है.

डेरिवेटिव ट्रेडिंग में आप अपनी पोजीशन को हेज करके खुद को जोखिम से मुक्त कर सकते हैं. आप कैश सेगमेंट में खरीद सकते हैं और डेरिवेटिव मार्केट में सेल कर सकते हैं या इसके विपरीत भी कर सकते हैं.

जो निवेशक लॉन्ग टर्म और बड़े लाभ के लिए शेयरों को बनाए रखना चाहते हैं, वे ऐसा फिज़िकल सेटलमेंट के माध्यम से कर सकते हैं.

इक्विटी डेरिवेटिव में आमतौर पर अंतर्निहित एसेट खरीदने की तुलना में छोटे अग्रिम निवेश की आवश्यकता होती है. यह लाभ ट्रेडर्स को कम पूंजी खर्च के साथ बड़े पो‍जिशन को नियंत्रित करने की सुविधा देता है, जिससे संभावित रूप से लाभ बढ़ जाता है.

डेरिवेटिव निवेशकों को इंडिविजुअल स्टॉक्स खरीदे बिना इक्विटी या इक्विटी इंडेक्स की विस्तृत रेंज में निवेश करने की सुविधा देते हैं. विविधीकरण से विभिन्न एसेट में जोखिम के बंट जाने से मदद मिल सकती है.

कीमतों में उतार-चढ़ाव का अनुमान लगाने के लिए ट्रेडर्स इक्विटी डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं. वे बढ़ते और गिरते, दोनों तरह के मार्केट से या तो कॉल ऑप्‍शन खरीदकर या पुट ऑप्‍शन खरीदकर लाभ प्राप्त कर सकते हैं और विभिन्न प्रकार की मार्केट स्थितियों में अवसर प्रदान कर सकते हैं.